Die Finanzinvestoren werden ziemlich in die Enge getrieben aufgrund der Finanzkrise. Zusammen mit der Beteiligungsfirma Apollo hat der Investor den amerikanischen Möbel- und Heimbedarfhändler Linens’n Things gekauft. Die Kaufpreis lag bei 1,3 Milliarden Dollar.

Da inzwischen die Firma Apollo kurz vor dem Aus steht, sind bei dem Investor Linens’n Things mehr als 600 Millionen Euro Schulden entstanden. In den vergangenen Jahren sind sehr viele Unternehmen auf Raten gekauft worden. Doch derzeit geht die große Pleitewelle herum. Und nicht nur in Amerika, sondern auch europaweit. Die Investoren könnten durch die Finanzkrise ihren Ruf verlieren. Nach Aussagen des Geschäftsführers des Schweizer Dachfonds-Anbieters Adveq werden alle Firmen, die die Investoren hoch verschuldet haben, künftig ziemlich etwas zu hören bekommen.

Jahrelang ging es gut mit den besten Banken wie KKR, Blackstone, Carlyle oder TPG. Sie boten ihre Kredite zu Billigstzinsen an und die Konjunktur lief optimal. Dadurch waren die Rückzahlungen leicht zu bewältigen. Doch jetzt ist Schluss mit hohen Wachstumsraten, günstigen Krediten, und erneute Übernahmen werden unattraktiv.

Den Unternehmen steht nun der Härtetest bevor. Aufgrund geringen Kapitals sind Firmen, die von den Private-Equity abhängen, besonders betroffen. Falls diverse Unternehmen in finanzielle Zahlungsnot geraten, können sie auf Banken kaum hoffen. Diese möchten die Risiken nicht eingehen. Bleibt nur, dass die Private-Equity-Firmen selbst ran müssen.

Auch das Angebot an Stellen bei den Equitys wird immer geringer, da auch die Übernahmen seit letztem Jahr vorbei sind. Die Milliardenfonds von KKR und Blackstone müssen sich eher auf Eigenkapital und kleinere Unternehmen konzentrieren, statt auf Kredite zu hoffen.

Auch die besten Fonds können nicht mit mehr als 15% Rendite rechnen. Adveq-Partner Laib meint zu der Lage, wer schon längere Zeit an Fonds gut verdient hat, wird sich schwer tun, davon Abstand zu halten. Eine Studie der Citigroup besagt, falls ein Investor mit hohem Kredit Aktien von Dax Unternehmen kaufen würde, bekäme der Investor mehr Kapital heraus als von den besten Private-Equity-Fonds.