Effekten - Kreditlexikon


Man bezeichnet fungible Wertpapiere, die dem Aufbau und der Anlage von Vermögen dienen, als Effekten.

Durch die Eigenschaft der Fungibilität ist die Aufbewahrung sowie der Handel der Wertpapiere deutlich erleichtert und kann auf eine effizientere, bequemere und kostengünstigere Weise erfolgen, als es bei Wertpapieren der Fall ist, die nicht fungibel sind. Die Fungibilität oder Vertretbarkeit der Effekten bedeutet, dass sich die Wertpapiere in Bezug auf den Wert, die Beschaffenheit und die Rechte des Erwerbers nicht unterscheiden. Hierdurch wird ein problemloser Handel an der Börse sichergestellt, bei dem keine der beteiligten Handelspartner durch den Erwerb oder Verkauf des Wertpapiers einen Vorteil oder einen Nachteil erzielt.

Zu den Effekten zählen neben den Wertpapieren des Bundes, bei denen es sich z.B. um Finanzierungsschätze, Schatzanweisungen, Bundesobligationen und Bundesanleihen handeln kann, auch Aktien, Schuldverschreibungen, Obligationen und Anleihen, die von Unternehmen oder Kreditinstituten herausgegeben werden.
Die Verwahrung der Effekten erfolgt in Form der Girosammelverwahrung in einem offenen Depot bei einer Bank, für das die Regelungen des Depotgesetzes gelten. Effekten können nicht wie einige andere Wertpapiere im Rahmen der Sonderverwahrung bzw. Streifbandverwahrung verwaltet und gelagert werden. Bei dieser Art der Verwahrung werden die Wertpapiere körperlich aufbewahrt und in einem geschlossenen Depot der Bank gelagert. Hierbei werden der Mantel und der Bogen des Wertpapiers, auf denen die Rechte des Inhabers verbrieft sind, getrennt voneinander und jeweils mit dem Namen des Eigentümers versehen gelagert.
Da Effekten nicht körperlich ausgehändigt werden können, können sie nicht in Form der Sonderverwahrung bzw. Streifbandverwahrung gelagert werden. Im Zuge des Handels mit Effekten werden die Wertpapiere daher bei einem Kauf oder Verkauf lediglich elektronisch umgebucht und entweder zu Gunsten oder zu Lasten des Depots verbucht. Auf diese Weise können alle, die an einem solchen Effektenhandel beteiligt sind, Kosten und Zeit sparen.

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